Warren Buffett investiu US $ 157 bilhões nessas duas ações de inteligência artificial (IA) dos ‘Sete Magníficos’


Warren Buffett normalmente não investe em ações de alto crescimento que desenvolvam tecnologia de ponta. “Berkshire é Não “É muito importante para os recém-chegados”, brinca ele na sua mais recente carta anual aos acionistas. No entanto, ele investiu grande parte de seu Berkshire Hathawayde (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) portfólio em dois gigantes da inteligência artificial (IA), ambos membros do tão alardeado sete magníficos.

Os Sete Magníficos são um grupo de empresas mega-capitalizadas cujas ações impulsionaram em grande parte o desempenho do S&P 500 desde o início de 2023. Eles são, em sua maioria, líderes em tecnologia e não o investimento típico de Buffett. Mas se Buffett vir valor nestas duas ações, é provável que produzam fortes retornos para os investidores, independentemente de se inclinarem mais para o estilo de investimento de Buffett ou mais para ações de crescimento.

Aqui estão as duas ações da Magnificent Seven AI nas quais Buffett investiu US$ 158 bilhões.

Um gráfico representando um chip de computador com IA impressa.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Apple (US$ 155,3 bilhões)

Maçã (NASDAQ:AAPL) cresceu e se tornou a maior posição em ações da Berkshire Hathaway por uma ampla margem. Buffett começou inicialmente a acumular ações da Apple entre 2016 e 2018. E com o crescimento fenomenal das ações desde então, a posição da Berkshire disparou para um valor de cerca de 155 mil milhões de dólares atualmente.

Embora Buffett tenha cortar sua posição na Apple às vezes, no passado, parece ser principalmente para fins fiscais. Na verdade, Buffett arrependeu-se de ter vendido ações numa oportunidade fiscal no passado, mas pareceu repetir o mesmo erro no final do ano passado.

Dada a dimensão da posição da Berkshire na Apple, ninguém deve questionar a confiança de Buffett de que a empresa e as ações produzirão resultados sólidos no futuro. Buffett chamou a Apple de “um negócio melhor do que qualquer coisa que temos” na reunião anual de acionistas da Berkshire no ano passado.

Então, o que Buffett gosta tanto na Apple?

Embora a Apple desenvolva diversas tecnologias, incluindo inteligência artificial, Buffett a vê como uma empresa de produtos de consumo incomparável. Não existe produto de consumo mais onipresente do que o smartphone, e a participação da Apple no mercado de smartphones, especialmente no mercado de smartphones premium, é incomparável.

A Apple capitalizou essa posição nos últimos anos, expandindo o seu ecossistema e construindo um grande negócio de serviços. O iPhone tornou-se, de certa forma, uma plataforma de negócios que ajudou a Apple a produzir margens de lucro cada vez maiores. Os serviços, como um grupo, geram quase o dobro do lucro por dólar que as vendas de hardware da Apple.

Buffett também apoia o enorme programa de retorno de capital da Apple. Ele observa que a cada ano a participação da Berkshire na Apple aumenta um pouco porque a Apple recompra grande parte de suas ações. A empresa produz cerca de US$ 100 bilhões em fluxo de caixa livre anualmente e praticamente devolve tudo isso aos acionistas por meio de dividendos e recompras. Como resultado, os acionistas, incluindo a Berkshire Hathaway, podem reivindicar uma parcela maior dos lucros da Apple a cada ano.

As ações da Apple são negociadas a um múltiplo P/E a prazo de 26, um ligeiro prémio em relação ao S&P 500. Mas esse prémio é justificado pela sua grande posição de caixa e pelo programa de recompra de ações.

2. Amazon (US$ 1,8 bilhão)

O outro membro do Magnificent Seven encontrado no portfólio da Berkshire é Amazonas (NASDAQ:AMZN). A Amazon está longe de ser uma ação de Buffett. Ele chegou a dizer em entrevista há vários anos que o negócio está fora do seu círculo de competência, por isso não considera um erro perder o barco na bolsa. No entanto, sua empresa possui cerca de US$ 1,8 bilhão em ações da Amazon.

Provavelmente, isso ocorre porque um dos gestores de portfólio de parceiros de Buffett, Ted Weschler ou Todd Combs, iniciou uma posição em 2019.

Há muitas coisas que gosto na Amazon. “Isso mudou o comportamento deles, o comportamento de todos”, disse Buffett sobre a empresa em 2017. Na verdade, a rede Amazon Prime tornou-se um importante fosso para o negócio, incentivando compradores e comerciantes a serem mais leais à Amazon. Isso cria um volante através do qual a Amazon pode investir mais em benefícios Prime e remessas mais rápidas, atraindo mais compradores e comerciantes.

Buffett também está impressionado com o negócio de computação em nuvem da Amazon, que representa a maior parte da receita operacional da Amazon. Isso poderia crescer rapidamente com o crescimento da inteligência artificial, e a Amazon está investindo pesadamente para acompanhar seus concorrentes no espaço. Isso inclui um investimento de US$ 4 bilhões na Anthropic e o projeto de seus próprios chips de treinamento e inferência de IA para seus servidores, a fim de suportar novos modelos de linguagem de grande porte e aplicativos baseados em IA.

O rápido crescimento do negócio de computação em nuvem da Amazon, juntamente com as suas vendas de publicidade em expansão, deverão apoiar uma expansão contínua das margens da empresa, produzindo um forte crescimento no fluxo de caixa livre, a principal métrica pela qual a administração avalia os seus resultados financeiros.

A Amazon comercializa com uma relação preço/vendas de apenas 3,29, que está abaixo da sua média de cinco anos, apesar das perspectivas cada vez mais promissoras de expansão das margens.

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John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Adam Levy Ele tem cargos na Amazon e na Apple. The Motley Fool classifica e recomenda Amazon, Apple e Berkshire Hathaway. O tolo heterogêneo tem um política de divulgação.

Warren Buffett investiu US $ 157 bilhões nessas duas ações de inteligência artificial (IA) dos ‘Sete Magníficos’ foi publicado originalmente por The Motley Fool



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